Expro gaat Coretrax overnemen in een deal van $210 miljoen door Investing.com


©Reuters.

HOUSTON – Energiedienstverlener Expro (NYSE: XPRO) heeft een definitieve overeenkomst aangekondigd voor de overname van Coretrax, een bedrijf gespecialiseerd in boorgereedschappen en putoplossingen, voor een totaal bedrag van ongeveer $210 miljoen. De transactie, die naar verwachting in het tweede kwartaal van 2024 zal worden afgerond, omvat ten minste $75 miljoen in contanten en maximaal 6,75 miljoen nieuw uitgegeven gewone aandelen Expro.

De overname heeft tot doel Expro’s portfolio op het gebied van putconstructie en putinterventie en -integriteit te verbeteren door de technologieën van Coretrax te integreren, waaronder de DAV-MX-circulatietool, de HyPR Holesaver en de Activated Drilling Scrapper (ADS). De expandables-activiteiten van Coretrax, erkend vanwege hun veelzijdige inzetmogelijkheden, zullen ook het serviceaanbod van Expro aanvullen.

Michael Jardon, CEO van Expro, sprak zijn enthousiasme uit over de overname en benadrukte de complementaire aard van het aanbod van Coretrax en het potentieel voor op technologie gebaseerde diensten om waarde toe te voegen aan klanten door de boorefficiëntie en productie te optimaliseren. John Fraser, CEO van Coretrax, sprak ook optimisme uit over de groei en verbeterde capaciteiten die uit de fusie voortvloeien.

De deal is onderworpen aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en aanpassingen aan het werkkapitaal, waarbij de contante component naar goeddunken van Expro kan worden aangepast. De aandelenvergoeding zal gebaseerd zijn op de volumegewogen gemiddelde prijs van Expro over een periode van dertig dagen voorafgaand aan de sluiting. Expro mikt op jaarlijkse kostensynergieën van maximaal $10 miljoen binnen de eerste 18 maanden na de overname.

De overname staat klaar om de aanwezigheid van Expro in gevestigde markten zoals Europa, Sub-Sahara Afrika en het Midden-Oosten en Noord-Afrika te verstevigen, terwijl nieuwe groeipaden worden geëffend in Noord- en Latijns-Amerika en de regio Azië-Pacific.

Wells Fargo Securities, LLC en CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang LLP adviseren Expro respectievelijk over de financiële en juridische aspecten van de transactie. Coretrax en Buckthorn Partners hebben Evercore en Sidley Austin ingeschakeld als hun financiële en juridische adviseurs.

Deze strategische zet is gebaseerd op een persbericht.

Dit artikel is tot stand gekomen met de steun van AI en beoordeeld door een redacteur. Voor meer informatie zie onze Algemene Voorwaarden.